Likviidsus on üks neist finantsmaailma mõistetest, mis võib kõlada keeruliselt, kuid tegelikult puudutab see igaüht meist igapäevaselt. Lihtsalt öeldes näitab likviidsus, kui kiiresti saad oma vara rahaks muuta ilma olulisi kaotusi kandmata. See on nagu rahaline paindlikkus – võime oma rahalisi kohustusi täita ja vajadusel kiiresti reageerida nii ootamatutele väljaminekutele kui ka headele võimalustele.
Mida likviidsus tegelikult tähendab?
Eesti keeles nimetatakse likviidsust ka maksevalmiduseks, mis annabki hästi edasi selle mõiste olemuse. See tähendab kolme olulist asja: sinu võimet täita olemasolevaid ja uusi rahalisi kohustusi; kiiret võimalust muuta oma vara rahaks ilma suuremate kaotusteta; ning likviidsete varade olemasolu, mida saad kohe kasutusele võtta.
Likviidsusest rääkides peame eristama varade ja kohustuste likviidsust. Varade likviidsus näitab, kui lihtne on sul oma vara rahaks muuta. Mida lihtsam, kiirem ja vähemate kuludega see protsess on, seda likviidsem on vara. Kohustuste likviidsus aga peegeldab sinu võimet oma kohustusi ja nõudeid õigeaegselt täita. Mida parem on su likviidsus, seda kindlam võid olla, et tuled oma rahaliste kohustustega toime.
Raha ise on täiuslikult likviidne vara – seda saad kohe kasutada. Teised kõrge likviidsusega varad on näiteks arvelduskontol olev raha, nõudmiseni hoiused või ka tähtajalised hoiused, mille saad vajadusel ennetähtaegselt välja võtta (kuigi võid kaotada teenitud intressid). Ka lühiajalised väärtpaberid ja võlakirjad on üsna likviidsed, eriti rahaturu- ja intressifondide osakud, mida iseloomustab madal risk ja kiire rahaks muutmise võimalus.
Skaala teises otsas on mittelikviidsed varad nagu kinnisvara või tehnika, mille müümine võib võtta kuid ning mille eest saadav summa võib olla väiksem kui oodatud – olgu siis tehingukulude, maakleritasude või lihtsalt turu tingimuste tõttu.
Miks on likviidsus oluline?
Kujuta ette, et sul läheb auto katki ja vajad kiiresti remondirahvt. Sul on küll säästud, aga need on seotud tähtajalises hoiuses, kus ennetähtaegne väljavõtmine tähendab intresside kaotust. Või veel hullem – sinu raha on kinni kinnisvara investeeringus, mida pole võimalik mõne päevaga müüa. Just sellistes olukordades mõistad likviidsuse tähtsust.
Hea finantsplaneerimise osa on hoida piisavalt likviidseid vahendeid, et tulla toime igapäevaste ja ootamatute kuludega. Samas ei tasu kogu oma raha hoida pangakontol, kus inflatsioon seda aeglaselt õõnestab. Tasakaalu leidmine likviidsete ja pikaajaliste, potentsiaalselt kõrgema tootlusega, kuid vähem likviidsete investeeringute vahel on tark rahajuhtimise strateegia.
Likviidsus ettevõtetes
Ettevõtete jaoks võib likviidsus olla ellujäämise küsimus. Isegi kasumlik ettevõte võib sattuda raskustesse, kui tal pole piisavalt käibekapitali igapäevaste kohustuste täitmiseks. Ettevõtted hindavad oma likviidsust sageli erinevate suhtarvude abil, näiteks lühiajaliste kohustuste kattekordaja kaudu – kui palju on ettevõttel likviidseid varasid võrreldes lühiajaliste kohustustega.
Likviidsusprobleemid tekivad ettevõtetele sageli siis, kui nad kasvavad liiga kiiresti, investeerivad liigselt pikaajalisse varasse või kui nende kliendid viivitavad maksetega. Samal ajal peavad nad aga maksma töötajatele palka, tasuma tarnijatele ja täitma muid kohustusi.
Likviidsusriskid ja nende maandamine
Likviidsusrisk tähendab seda, et sa ei suuda õigel ajal oma varasid rahaks muuta või täita oma kohustusi. See risk võib puudutada nii eraisikuid kui ka ettevõtteid ja isegi terveid majandussektoreid.
Likviidsusriski peamised vormid on maksevalmiduse risk, finantseerimisrisk ja turu likviidsusrisk. Maksevalmiduse risk tekib siis, kui su rahavood pole tasakaalus – väljaminevaid rahavooge on rohkem kui sissetulevaid. Finantseerimisrisk tekib, kui sul on raskusi täiendavate vahendite kaasamisel või kui saad seda teha ainult halvemate tingimustega. Turu likviidsusrisk väljendub olukorras, kus turul puudub piisav aktiivsus, et saaksid oma finantsvarasid müüa ilma hinda alla laskma.
Nende riskide maandamiseks on mitu strateegiat. Ennetavad tegevused hõlmavad näiteks likviidsusreservide hoidmist, laenude osakaalu piiramist, omakapitali suurendamist ja rahavoogude hoolikat planeerimist. Kaasavad tegevused võivad sisaldada uute finantseerimisallikate leidmist või olemasolevate kohustuste tähtaegade pikendamist. Prognoosivad tegevused keskenduvad tuleviku planeerimisele – näiteks partnerite tausta kontrollimisele, kindlate maksegraafiku kokkulepetele ja oma ressursside stabiilsuse tagamisele.
Kuidas oma likviidsust parandada?
Kui tunned, et sinu rahaasjades võiks likviidsus parem olla, tasub kaaluda mitut strateegiat. Esiteks, loo hädaolukorra fond, kus hoiad vähemalt 3-6 kuu kulutustele vastavat summat kergesti kättesaadavas vormis. Teiseks, vaata üle oma varade struktuur – võib-olla on sul liiga palju raha kinni mittelikviidsetes varades? Kolmandaks, planeeri oma rahavoogusid hoolikamalt, et vältida olukorda, kus suured väljaminekud langevad kokku sissetulekute vähenemisega.
Ettevõtjana tasub pöörata tähelepanu klientide maksedistsipliinile, optimeerida laoseistatakusu ja mõelda läbi alternatiivsed finantseerimisallikad, mida saad vajaduse korral kiiresti kasutada.
Likviidsus kui rahalise vabaduse alustala
Likviidsus on midagi enamat kui lihtsalt finantsteooria – see on praktiline aspekt, mis mõjutab sinu igapäevast rahalist kindlustunnet ja vabadust. Hea likviidsusega inimestel ja ettevõtetel on rohkem valikuvabadust, nad saavad kiiremini reageerida nii väljakutsetele kui ka võimalustele.
Tasakaalu leidmine piisava likviidsuse ja pikaajalise raha kasvatamise vahel on nagu kõndides kööstee peal – vajad piisavalt tasakaalu, et mitte kumbagi poole kukkuda. Liiga palju likviidsust tähendab madalat tootlust, liiga vähe likviidsust tähendab riski jääda hätta, kui raha on kiiresti vaja.
Likviidsus on sinu rahalise heaolu üks alustalasid, millele tasub tähelepanu pöörata, isegi kui see kõlab vähem põneva teemana kui kiire rikastumine või aktsiainvesteeringud. Lõppkokkuvõttes annab just hea likviidsuse planeerimine sulle rahuliku meele ja kindluse, et tuled toime, mis iganes elu ka ei tooks.