Planet42: Õppetund investeerimisriskidest

On 2025. aasta märts ja Eesti investeerimismaastikul on endiselt kõneaineks Planet42 lugu. See on juhtum, mille taha peitub hulk erinevaid emotsioone, kogemusi ja õppetunde, millest tasub rääkida ka neil, kes ise sellesse kaasatud pole.

Sisukaart

Mis oli Planet42?

Mis läks valesti?

Mida see tähendab investoritele?

Mida me sellest õppida võime?

Kuidas edasi?

Mis oli Planet42?

Planet42 oli eestlaste Eerik Oja ja Marten Orgna poolt 2017. aastal asutatud idufirma, mis pakkus Lõuna-Aafrikas (ja hiljem ka Mehhikos) autoliisingu teenust. Äriidee oli esmapilgul lihtne ja sotsiaalse mõõtmega – pakkuda autosid inimestele, keda pangad peavad liiga riskantseks, et neile autolaenu anda. Firma ostis auto ja rentis selle kliendile välja rendist-omandamise skeemi alusel, andes kliendile võimaluse auto igal hetkel välja osta.

Seitsme aasta jooksul kaasas Planet42 ligi 115 miljonit eurot erinevate investorite käest. Paljud eestlased investeerisid ettevõttesse kas läbi Mintose platvormi või tuntuima vahendaja, investeerimisguru Jaak Roosaare sündikaatlaenude kaudu. Raha tõmbas ligi atraktiivne lubatud tootlus – kohati 14-20% aastas, mis oli märkimisväärselt kõrgem kui traditsioonilised investeeringud.

Mis läks valesti?

2024. aasta suvel teatas Planet42, et peatab laenumaksete tegemise. Sellele järgnes suur segadus investorite seas ja avalikkuse ees. Selgus, et vaatamata muljetavaldavalt kõrgetele intressimääradele, mida investoritele lubati, polnud ettevõte tegelikult finantsiliselt jätkusuutlik.

Eesti Ekspress avaldas uuriva loo pealkirjaga “Pettus? Valskus? Ei, Planet42 kasvas liialt kiiresti”, mis viitas sellele, et probleem võis olla kiires laienemises ilma tugeva finantsaluseta. Mitmed kommenteerijad sotsiaalmeedias on viidanud, et ärimudel oleks olnud problemaatiline isegi juhul, kui investoritele poleks intressi makstud.

Samal ajal sattus avalikkuse tähelepanu alla ka Jaak Roosaare, kes vahendas läbi aastate ligi 600 väikeinvestori raha (kokku umbes 12 miljonit eurot) Planet42-le. Enda sõnul investeeris ta ka ise märkimisväärse summa ettevõttesse ja koges tõsiseid vaimse tervise probleeme seoses skandaaliga.

Mida see tähendab investoritele?

Investorite olukord sõltub paljuski sellest, kuidas ja millal nad Planet42-ga seotud olid. Need, kes investeerisid Mintose kaudu, võivad olla veidi paremas seisus, kuna osa laene oli tagatud. Mõned Mintose kaudu investeerinud inimesed on isegi teatanud, et neil õnnestus investeeringult teenida, kuna suur osa laene maksti ennetähtaegselt tagasi.

Seevastu otse sündikaatlaenude kaudu investeerinud inimesed seisavad silmitsi tõsisema riskiga kaotada kogu oma investeeritud raha. Septembris 2024 loodi uus ettevõte nimega P42 Recovery, mis pakub investoritele võimalust oma nõuded üle kanda, et tugevdada nende läbirääkimispositsiooni Planet42 emaettevõtte ja tagatud võlausaldajatega. Samas on LHV foorumi kasutajad märkinud, et selle kokkuleppega loobuvad investorid võimalusest esitada nõudeid seoses Roosaare varasemate tegevustega.

Mida me sellest õppida võime?

Planet42 lugu on meenutus sellest, et investeerimisel käib kõrge tootlus alati käsikäes kõrge riskiga. 20% aastane tootlus on märkimisväärselt kõrgem kui turu keskmine ja see oleks pidanud olema hoiatussignaal, et investeering on tavapärasest riskantsem.

Idufirmadesse investeerimine on iseenesest riskantne – statistika näitab, et enamik neist ebaõnnestub. Kui selline investeering pakub lisaks veel ebatavaliselt kõrget fikseeritud tootlust ilma osakute omandamiseta, on risk veelgi suurem. Nagu üks Redditi kasutaja tabavalt märkis: “Kui investeerimisega kaasneb risk. Kui ei soovi riski, siis võtku tähtajaline hoius või ostku riigi võlakirju.”

See juhtum tõstatab ka küsimusi finantsnõustamise ja influencerite rolli kohta. Kuigi tagantjärele on lihtne olla tark, tuleb tunnistada, et keeruliste finantsteemade puhul usaldavad paljud inimesed tuntud arvamusliidreid. Planet42 näide paneb mõtlema, kui oluline on säilitada kriitiline mõtlemine isegi siis, kui investeeringusoovitus tuleb usaldusväärsest allikast.

Planet42 kogemus on karm, kuid väärtuslik õppetund nii väike- kui suurinvestoritele. See tuletab meelde, kui oluline on hajutamine, põhjalik taustauuring ja skeptilisus ebatavaliselt ahvatlevate pakkumiste suhtes. Investeerimine pole kiire rikastumise viis, vaid pikaajaline protsess, mis nõuab kannatlikkust, teadlikkust ja valmisolekut vahel ka kaotada.

Lõpetuseks tasub meeles pidada, et iga suurem investeerimiskahjum on valulik, kuid annab ka võimaluse õppida ja muutuda targemaks investoriks. Raha kaotamine on osa investeerimisest – küsimus on selles, mida me sellest õpime ja kuidas seda kogemust tulevikus kasutame.

Kuidas edasi?

Planet42 sündmused jätkuvad, ja pole selge, kui palju investoritest oma raha lõpuks tagasi saab. Septembri lõpus 2024 andis Planet42 asutaja väikeinvestoritele teada, et suurt lootust raha tagasi saada pole. Samal ajal otsib firma üks asutajatest juba uut tööd, mis näitab, et ettevõtte tulevik on tõsises kahtluse all.

Igal investoril tuleb nüüd otsustada, kas ühineda nõuete konsolideerimisega läbi P42 Recovery või kaitsta oma nõudeid muid võimalikke teid pidi. Võlausaldajate ühinemine võib luua tugevama positsiooni läbirääkimistel, kuid võib tähendada ka teatud õigustest loobumist.

See juhtum jääb kahtlemata pikaks ajaks meelde ja muutub osaks Eesti finantsedu ja -ebaedu lugudest. Loodame, et sellest saab tarkust ammutada ja et tulevased idufirmad ja investorid võtavad sellest õppust.

Allikad: